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银行理财了解这些心里更有数

2019-08-16 18:33 来源:未知 热度: 0 /
银行理财了解这些心里更有数


    8月15日,中国银行全资子公司中银理财推出首款理财产品——(灵活配置)中银理财-智富(封闭式)2019年01期,起购金额仅为1元。

  据介绍,这款理财产品具有四大亮点,大类资产灵活配置、多元投资策略组合、多重把关风险控制、一元起售门槛更低。8月15日至26日期间,客户可以通过中国银行营业网点、网银、手机银行等渠道购买。

  具体来看,此款混合类净值型理财产品封闭期为728天,主要满足客户中长期投资需求,产品将根据市场不同阶段变化,在固定收益类、权益类等大类资产中灵活配置资金,让客户分享市场发展的机会和红利。产品业绩比较基准4.7%(年化),理财产品到期或提前终止时,如果理财产品份额的收益超出业绩比较基准,超出部分客户按照50%的比例分成。

  随着多家银行系理财子公司的陆续开业,相关产品也相继推出,其中,“一元起购”无疑是吸引了诸多投资者的眼光。今天,生财君就跟大家一起来看看,这些产品有何新意。

  截至目前,理财子公司已经开业并发布产品的共有五家,即中农工建交五大行。此外,已经获得银保监会筹建理财子公司批复文件,但尚未开业的银行有6家,即邮储、招商、光大、兴业、宁波、杭州。其他尚未获得银保监会批复文件,但发布公告拟成立理财子公司的银行有中信、浦发、平安等30多家银行。

  “从目前趋势来看,未来将有一波大型股份制银行和城商行获批筹建理财子公司的高峰,而对于无力独自设立理财子公司的中小银行来讲,或将探索联合运营和设立理财子公司的方式。同时,在金融开放11条的契机下,探索与成熟的外资资管机构联合发起运营,或将成为中小银行在银行资管领域弯道超车的机会。”苏宁金融研究院研究员黄大智表示。

  在产品方面,最先开业的建信理财,已经推出的是固收类产品,后期主打的产品则是精准对接粤港澳大湾区发展规划的权益类产品。

  而非保本理财规模第一的工商银行,其子公司工银理财,推出了固收为主、权益和混合类产品为辅的新型净值型理财产品。

  交银理财是第三家开业的理财子公司,开业过程中并未发布新产品,但通过其发展规划和在中国理财网备案的产品信息看,其重点同样放在固收类理财产品上。

  中银理财则是根据母行在国际业务上的出色表现,推出了“全球配置”系列的未来规划,而当前产品仍然以固收类产品为主,并且在产品收费和收益上向公募基金看齐。

  而最新开业的农银理财,除了推出现金管理、固收、混合、权益四类常规产品外,还推出了具有农行特色的惠农产品和绿色金融(ESG)产品。

  从以上五大理财子公司发行的产品来看,都是以固收类产品为主,辅以本行特色化运营产品。

  黄大智表示,究其原因,主要有三方面:第一是银行传统的理财就是以固收类产品为主,并在此占据极大优势,可以说是银行理财中的拳头产品,新的理财子公司自然要承接这种优势。

  第二是混合、权益类的产品对于投研实力要求较高,银行在该方面的投研实力较弱,且新设理财子公司也尚未建立具有足够实力的投研团队,所以目前即便发行了少量权益类产品,采用的也是类FOF模式。

  第三,权益类产品风险更高,而银行传统的理财投资者一般风险承受能力较低,难以适配此类高风险、可能损失本金的产品。

  “按照相关规定,新发行的理财产品已经全部是净值型产品,也采用了新的估值方法,虽然目前五大理财子公司发行的产品规模还不大,但行业发展趋势所带来的影响已经初步显现。 ”黄大智说。

  值得注意的是,承接着“资管新规”、“理财新规”而成立的理财子公司,一方面是对银行经营理财业务的风险隔离,另一方面也承担着银行理财业务“打破刚兑”的使命。同时,再加上理财子公司产品净值化的监管规定,任何一个银行理财的投资者,都无法像过去一样“闭着眼睛买理财”了。

  业内专家表示,对于理财子公司产品,投资需要重新建立对产品风险的认知,保持自身专业性或与专业的人合作。“打破刚兑”意味着理财有可能出现收益率低于业绩比较基准,或本金出现损失的情况。而未来权益类、混合类产品的大批出现,又意味着理财产品分层分级,根据自身风险偏好匹配合适的理财产品才是最重要的。“建议投资者尝试分散投资、分散风险的产品购买配置。鸡蛋不放在一个篮子里,是抵御风险亘古不变的真理,各类产品分散投资,既能够取得相对较好收益,又能平衡风险。”黄大智说。

  当然,风险提高了,自然有可能出现更高的收益。业内人士表示,新的净值化理财产品会设定业绩比较基准,当产品收益率高于业绩比较基准时,理财子公司收取一部分“超额投资收益”,剩余部分即归投资者所有,这也鼓励理财子公司为投资者创造更高的投资收益,实现双赢。

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