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百亿融资盘进场抢筹 非银及房地产获宠

进入8月以来,两融余额在8700亿元附近升降不定;即便是在8月8日沪指重新站回3000点后,融资客的进场步伐仍亦步亦趋。而就在沪指冲上3100点关口的当天,百亿融资盘火速进场抢筹。交易所最新公布的数据显示,截至8月15日,沪深两融余额达8803亿元,较前一交日增长112亿元。从行业和个股交易数据来看,融资盘更为青睐金融和地产股。

两融余额单日大涨

时隔三周后,两融余额再次重回8800亿元的关口。数据显示,8月15日两融余额单日环比增长1.29%;该增幅为二季度以来的次高点,仅低于4月5日两融余额1.43%的环比增幅。而伴随两融余额的此次大幅回涨,8月以来两融交易的胶着状态也被突破。在此之前的8月份10个交易日里,两融余额有4个交易日环比下降,而其他6个交易日的平均涨幅也仅有0.24%。

从行业板块来看,非银金融和房地产是融资盘当天抢筹的主要阵地。8月15日,非银、房地产板块的两融交易额分别达131.28亿元、80.44亿元,位居两市前列;计算机板块紧随其后,两融交易额为62.32亿元。资金流向方面的统计显示,单日融资净买入的前三名也被非银、电子和房地产三个板块占据,分别为16.65亿元、9.39亿元、8.92亿元。

百亿融资盘的布局思路,在个股的数据中体现的更为明显。8月15日当天有20只个股的融资余额环比增长超过10%,多被蓝筹股占据,也有举牌等热门概念题材股现身。其中,金融街当天融资余额环比上涨23.23%,长春燃气、绿地控股的融资余额环比增长也超过20%。海南航空、廊坊发展、陕西煤业、西部资源、渤海金控等融资余额增长超过15%。

从融资客加仓的交易绝对值来看,15日当天的两融交易量明显放大。

数据显示,15日单日融资买入额超过10亿元的有5只标的,分别为东旭光电、西部证券、中信证券、东方财富和中信国安。除中信证券的融资买入额占成交额比例为19.42%外,其他标的券当天的融资买入额占成交额均超过20%。值得注意的是,就在前一交易日8月12日,沪深两市还仅有万科A一只个股的单日融资买入额超10亿元。

融资净买入额方面,东旭光电单日获3.82亿元的融资净买入额,位居两市首位;相比前一交易日融资净买入首位的中信证券,交易额放大一倍之多。据统计,15日当天融资净买入过亿元的个股有23只。

然而,在大涨之日火线抢筹的融资客,其收益已明显低于提前布局的资金。而此前就有市场观点分析称,两融交易数据往往略滞后于市场行情的启动和转变,而并非先行指标。

以15日融资客扎堆抢筹的上述个股为例,截至8月16日午间收盘,除万科A大涨7%之外,其他金融股均小幅回落。相比之下,提前一步于8月12日加仓的融资盘虽交易规模不及15日,但在大涨之日的获益极为可观。数据显示,8月12日中信证券、广发证券、航天信息、绿地控股、新华保险等融资净买入在1.65亿元至6000万元不等,位居两市前列,但15日当天涨幅均超过5%,绿地控股更收于涨停。

网下配售对两融刺激有限

除行情刺激外,近日备受市场关注的新股网下配售也让两融交易迎来发展机遇。

据本报此前报道,按照目前新股网下申购的新规,投资者需要持有沪深两市各1000万元的流通市值,才可以按照新股网下初始发行总量上限进行申购。但有部分券商营业部推介的业务指南显示,由于在计算市值时包括有信用账户的市值,所以实际操作中投资者的实际门槛还要可能会低于2000万元的市值要求。

具体而言,若投资者有1000万元的现金,可以将这笔现金作为担保物、利用融资融券买入1000万元沪深某一市场的股票,再以这笔现金实际购入1000万元的另一市场股票;如此便可以参与沪深两市的网下新股申购。此外,如果投资者目前拥有的市值不满足沪深两市各1000万元市值,亦可以将目前所持股票转入信用账户,确认融资买入股票后是否能满足市值要求。

由于新股网下配售的高配售率和收益率,近期多家券商及营业部已大力推广该业务,对两融业务的推介也明显加码。但针对此次两融余额的强势回升是否与网下配售相关,有券商人士认为二者的关联性并不强。受网下配售的申请CA证书等要求影响,业务操作流程较长;并且1000万元自有现金这一理论上最低条件,仍对投资者形成较高的门槛,网下配售对两融业务的影响将极为有限。

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