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97和08年经济危机时股市发生了什么

2019-08-17 18:58 来源:未知 热度: 0 /
97和08年经济危机时股市发生了什么


最近美国国债利率倒挂,有预示美国经济衰退迹象。欧洲经济也不景气。所以有点担心这样的氛围蔓延开来会不会来一场全球的经济危机。

想问下经历过上面两次经济危机的前辈,经济危机对当时的市场(股市,汇市,贵金属)、房价和就业,以及生活造成了怎样的影响,或者说出现了哪些现象。由于当时太小,没有切身感受。谢谢。

麻烦有经历过97和08年经济危机的前辈进来聊聊。

98年我在读研究生,有个研究课题就是东南亚金融危机对中国证券市场的影响,当时国内经济和国际刚开始接轨,所受冲击相对比较小,主要问题是国企破产重组潮,下岗工人问题,东南亚货币跳水,我国坚持不贬值,其实也没必要贬值,那时候出口还没现在这个规模,整体工人成本更比现在低的多。索罗斯在香港出击的时候,大陆是帮了忙的,香港金管局也破了不干预市场的不成文先例,当时记得是曾荫权还是谁,做决定之前一夜没睡觉。

当时国内股市和外盘几乎没关联,不像现在每天起来先看一眼美股,那时候只有三大报每周会有不多的版面介绍世界股市。98年总体处于箱体震荡,当时的重组股龙头昆明机场是市场中的明星,我买了人生第一支股票太极实业600668,赌他重组结果后来01年牛市走完到熊市了也没重组。次年99年519预热,2000年春节后牛市正式启航。

当时外贸规模小,汇市也没有亮点,房市刚被政府重视起来,当时上海商品房正在从谷底走出,我记得天山路内环曾经挂过开发商的大红横幅,3000块促销,之后是一轮20年的大牛市。黄金这些当时不在居民的资产配置范围内,绝大多数是做首饰用途。

总体来看,98年的危机局限于东南亚,影响是有限的,跟这两天的阿根廷股汇债三杀有点类似。我国当时经济体量小,和世界经济关联较低,所受冲击不大,当时面临的问题,包括银行对国企的大量不良资产问题后来都在2001年入世以后的经济快速发展中被解决掉了。

现在,我国经济体量已经远非当时可比,也没有再一次的入世红利,但是积累的问题却和当年相似,一般大众只能身处潮流中被裹挟着前进,睿智的人,早应该做好了准备。

今天有空再回忆一下08年的情况。当时我已经在某上市券商自营管理账户,我有写操作日记的习惯,当时的情景基本都记下来了。

年初的时候公司大家仓位都很高,6000点下来第一波根本不痛不痒,热点此起彼伏,当时美国金融海啸第一波已来,美联储大力救市,75个基点的降息就好几次,外盘在高位剧烈震荡,动不动就是5%的波动,港股有一天涨2400点。跟98年相比,机构有了对外盘的实时看盘软件,外盘的剧烈波动也开始影响国内投资者的心态,市场今天大涨明天大跌的情况频繁出现,事后思考,这是高位见顶的重要征兆。

真正气氛有点不对的是春节前后那一段,一方面央行连续提准,另一方面平安抛出1600亿的巨额再融资,过几天浦发又来了400亿,对市场信心打击很大。慢慢已经有蓝筹股腰斩,到3月底3600点击穿的时候,看着那自由落体一样的K线图,大家基本都知道大熊来了。部门老总频繁催促大家减仓,有个投资经理拿的上海机场早就跌破了止损线,写解释报告都写了七八篇还不肯抛,当即被老总解职调去研究岗,并直接命令交易员清空他管理的账户。

4月份降印花税,规范大小非减持一波反弹昙花一现,但也是有迹可循,三大报早两个星期就在吹嘘券商年报会非常好,券商就成了龙头,然后是512,大家注意力有所转移,随着仓位的降低,对下跌也没什么特别的感觉,我上班时间还跑去大楼对面的捐助点捐了款。6月份证监会开始限制基金不准净卖出,但央行马上加了1个点的存款准备金,大盘几乎跌停,到奥运会前后,在3000点以下股市基本呈现全面溃败的状况,一天跌3个点是常态,跌6、7个点的隔几天就来一下,美股那边一会一个盈利预警,一会一个就业人数低于预期,出了一个利空就蹦一下,到9月中旬雷曼破产,AIG一天腰斩,高盛一天跌20%,国内金融股也跟着暴跌,央行这时候才开始转变态度要降息,同时来了三大利好,又是一波暴弹。

大盘见1664底的那个月,月初美股金融危机被定义为百年一遇,道指破万点自由落体下跌,俄罗斯一天跌20%,日本2周跌30%,完全是腥风血雨。我司当时被迫包销了投行的一笔定向增发,砸了十几个亿进去,全是我们自营的钱,投行的同志们佣金照拿奖金照发,我们却要承担市值的波动,谁知道第二年发了个大红包。

大盘见底1664的前一天,港股跌了19%,大家可以想象一下当时的恐怖情景。谁又能想到后面几天香港日本三天涨了将近30%,见底前后内盘完全处于瘫痪状态,只能跟着外盘有气无力的波动。当时我们还能通过Topview看到基金席位,QFII在底部狂割了平安11个亿,第二天涨停。后面11月国家出4万亿,然后市场才开始走稳,信心恢复,慢慢的开始独立于外盘上涨,基建类个股走了一波长牛。

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